Як мислять багатії
У світі багатіїв існує негласне правило - не торгувати або спекулювати акціями, але жити на дивіденди. Чому багатії обрали саме дивіденди? Оскільки їм важливо отримувати постійні грошові потоки. Дивіденди виплачуються щоквартально, або щопівроку і якщо сума чималенька вона з легкістю може покрити кілька місячні витрати. Візьмемо для прикладу компанія IBM виплачує 81% від усього свого щорічного прибутку, торгується по ціні 183 дол за акцію і виплачує дивіденди у сумі 6,63 дол за акцію в рік або 4% дивідендний дохід. Якщо поглянути на графік то з 1994 року коли вона торгувалася по ціні 8 дол за акцію з цього періоду вона постійно росла і ніколи не опускалася нижче 87 дол. Іншими словами є люди які будуть купувати її коли вона раптом впаде. Чому це так відбувається? Вся справа в індексі.
Індекс дивідендних аристократів
Тільки без жартів. Так цей індекс дійсно існує і має саме таку назву. Суть індексу полягає в тому що вибираються компанії з індексу Standard and Poors 500 які приносять дивіденди і протягом останніх 25 років (для американського ринку) збільшували суму дивідендів. Окрім того, компанія має бути ліквідною: щоденний торговий обʼєм має бути вищим за 5 млн акцій, та ринкова капіталізація має бути вищою за 3 млрд дол. В лігу аристократичних акцій входять наприклад такі компанії як Mac Donalds, Caterpillar, IBM, ABBV, PepsiCo, Procter&Gamble, Nucor, Chevron, Johson&Johnson, Walmart, Coca-Cola, Sysco та інші. Володіючи такими акціями багатим людям неварто переживати чи ціна впаде чи зросте дивіденди вони всеодно отримають. А якщо вона впаде вони зможуть ці дивіденди використати щоб купити ще акцій по нижчим цінам. Саме тому через свою репутацію такі акції не падають надто низько як би нам хотілося.
Як оцінити акції
Якщо ти так само як і багатії хочеш отримувати постійні грошові потоки тобі треба навчитися аналізувати акції. Серед них є справжні брильянти а є й переоцінене нікому непотрібне сміття. Але щоб зрозуміти з ким маємо справу потрібно взяти калькулятор і провести нескладні розрахунки:
Прибуток на акцію (EPS) Earning per share
Прибуток на акцію дозволяє побачити скільки річного прибутку компанії припадає на 1 акцію. Цей коефіцієнт нічого не говорить про дивіденди (оскільки компанія може витратити всі зароблені гроші на інновації при чому акціонери нічого не отримають) але чим більший коефіцієнт тим вигідніше капіталовкладення для інвестора. А отже компанія генерує більше грошей на одну акцію. Наприклад, якщо компанія отримала прибуток у розмірі $1 млн, а загальна кількість її акцій становить 20 000, то прибуток на акцію становитиме: = $50 (1 000 000/20 000). Це означає, що кожна акція компанії заробила $50.
Дивіденд на акцію (в дол США) Dividend per share
За допомогою цього коефіцієнта можна порахувати скільки ти отримаєш дивідендів якщо купиш певну акцію. Цей коефіцієнт розраховується за формулою: річні виплачені дивіденди/загальна кількість простих акцій. Цей показник ніколи не розраховується тільки за 1 рік, але інвестори бажають бачити як старанно компанія виплачувала дивіденди протягом останніх 10-30 років і чи звільшувала вона суми дивідендів. Саме на основі цього показника створений індекс дивідендних аристократів.
Коефіцієнт виплат дивідендів Dividend payout
Цей коефіцієнт показує яка чатка прибутку йде на виплату дивідендів акціонерам, а яка залишається на розвиток компанії. Коефіцієнт виплат дивідендів розраховується за формулою: виплачені дивіденди/прибуток компанії або дивіденд на акцію/прибуток на акцію.
Дивідендна дохідність Dividend yield
Дивідендна дохідність - це коефіцієнт, який показує, який відсоток від ціни компанія виплачує акціонерам у вигляді дивідендів. Дивідендна дохідність розраховується як: Дивіденд, виплачений на акцію / Ціна акції компанії
Причому, дивіденд на акцію, береться за попередній рік. Для прикладу, ціна акції компанії на момент дивідендів становить $35. Минулого року компанія виплатила дивіденди в розмірі $2,35 на кожну акцію. Як розрахувати коефіцієнт дивідендної прибутковості? 2,35/35*100
Формула= виплачені дивіденди/ціна акції на момент отримання дивідендів*100
Отже, дивідендна прибутковість акції становить 6.71%.
Коефіцієнт ціни до прибутку P/E (Price-to-Earnings)
Один з найпопулярніших показників, цей коефіцієнт показує в скільки разів вартість компанії вища за її прибуток який вона генерує. Цей показник чудово показує наскільки компанія є переоціненою на ринку або недооціненою з погляду інвесторів. Наприклад, в AMD цей коефіцієнт становить 226 і означає що акції продовжуватимуть падати в ціні (зараз вона становить 155 дол США. Кофіцієнт розраховується шляхом ділення ціни акції компанії на її прибуток на акцію. Наприклад, якщо ціна акції компанії становить $20, а прибуток на акцію $1, то коефіцієнт P/E дорівнюватиме 20 ($20/$1).
Обрахунок показників допоможе тобі вибрати діаманти посеред сміття іншими словами знайти хороші прибуткові компанії задешево. Саме таким шляхом пішов Воррн Баффет. Так можливо це нудна і марудна робота, але вона дуже прибуткова і приносить гарні дивіденди.
Порада! Ніколи не вибирай акцію виключно за високими дивідендами. Якщо це виглядає надто добре, щоб бути правдою, то скоріше всього воно так і є. Високі дивіденди сьогодні можуть означати те, що завтра компанія зменшить дивіденди або взагалі перестане їх платити. Приклад, компанія ІВМ запропонувала акціонерам щедрі 10% дивідендів проти стандартних 2,9% але вже через місяць оголосила про скорочення дивідендів на 55%. Замість того, щоб ганятися за високими дивідендами, сфокусуй свою увагу на компаніях які мають довгу історію виплати дивідендів з поступовим їх збільшенням, навіть якщо це невеличкі 1-3% дивідендного доходу.
Дивіденди
Чому так важливо щоб дивіденди зростали протягом років? Якщо компанія постійно виплачує одну й ту суму дивідендів акціонер насправді з наступним роками отримує менше, адже гроші знецінюються з часом (саме тому в економіці є поняття дисконтованих потоків), іншими словами купівельна спроможність грошей падає. Один долар в 1995 році це не той самий долар у 2024, не варто обманюватися. Ціни на товари зростають, компанії збільшують свої доходи і заробляють більше , то чому дивіденди мають залишатися такими ж самими? Тому постійне збільшення дивідендів є ключовим фактором при виборі дивідендних акцій.
Купуй, коли всі продають
Дана стратегія передбачає що її власник матиме залізні яйця і купуватиме на ринку який падає. Не дуже багато людей готові іти проти течії і купувати коли решта стада продає... адже ціна опускатиметься все нижче і нижче... і не кожен може витрримати це падіння. Але дивідендні акції тим хороші що вони виростуть рано чи пізно. Тому тут важливо орієнтуватися на ту ціну, біля якої ти готовий купити акції (наприклад, покупка за балансовою вартістю акції). Візьмемо для прикладу, улюблені акції Воррена Баффета Кока-Кола, які він придбав у 1988 році коли ці акції коштували приблизно 2 дол за штуку (після невдалого експерименту Кока-коли з новими смаками). З тих пір Кока-кола кілька разів робила дроблення акцій. Наприклад дроблення 1:10 означає, що власник 100 акцій після дроблення матиме їх аж 1000. Зараз акції Кока-коли торгуються по ціні 66 дол за акцію.
Як подолати інфляцію
Ми живемо у світі паперових кредитних грошей які з кожним днем втрачають свою вартість? Чи є у нас хоч якийсь шанс подолати інфляцію? Так - і це реінвестування дивідендів. Окрім того, що ти заробиш на рості акції ти можеш заробити ще більше інвестувавши дивіденди в ці ж акції як це робить Воррен Баффет. Реінвестування дивідендів дуже подібне до складного проценту, коли дохід росте не лінійно, а експоненційно. В цьому полягає вся магія інвестування. Банки також дуже добре про це знають, тому й нараховують проценти на проценти якщо божник затримав з виплатою кредиту.
Блакитні фішки
Блакитні фішки - це найкращі компанії, з найвищим рейтингом, вони мають гарну історію виплати дивідендів, їх легко купити та продати, в них мало боргів і вони приносять прибутки і регулярно збільшують дивіденди. Сфокусуй свою увагу саме на них. Як казав Уінстон Черчіль: "Я легко задовольняюся найкращим". Що ж тут нічого додати. Завжди вибирай найкраще.